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如何判断股票的底部-国信证券对股市的底部特征剖析

  买卖股票我们期待选购到廉价的个股争得获得最大的赢利,可是通常人们分辨的底端仅仅 凭借自身想像猜测出去的,有哪些实际的根据来分辨个股的底端呢?下边由国信证券网编带大伙儿一起看看吧。

  分辨股市的底端和顶端的统计分析方法大概有三类:基本分析,技术指标分析和投资者行为分析。

  基本分析:根据对國家宏观经济政策,金融现行政策及上市企业的生产加工情况及未来前景等股票基本面开展剖析来明确股票价格的室内空间,为此来决策交易对策。

  技术指标分析:根据对股票价格起伏的节奏感开展剖析来掌握交易的机会。技术指标分析的压根是变化趋势。

  投资者行为分析:是根据对投资者的行为分析来分辨这一市场,并为此来明确交易机会。由于投资者的个人行为会危害市场,市场行情也会危害投资者的个人行为。有很多股市名言是对这类方式 的归纳,例如“双头没死,股市熊市不仅”;“在大伙儿害怕的情况下贪欲,在大伙儿贪欲的情况下害怕”。投资者行为分析经常和技术指标分析紧密结合,称之为“市场剖析”。

如何判断股票的底部-国信证券对股市的底部特征剖析

  股市的底部特征剖析

  一、基本分析

  1.平均市盈率:一切市场全是紧紧围绕基础使用价值或涨或跌,针对基础使用价值的分辨,是危害市场行情的压根要素,1983年7月19日325点:时.市净率为16.43倍,,2006年6月6日上证综指998点时,沪市A股平均市盈率为15.06倍,2008年10月31日沪市A股平均市盈率为13.92倍。中国A股平均市盈率一直在10几倍到60几倍中间晃动。真实的里程碑式底端,会出現10倍,5倍市赢率的个股。

  2.市净率:中国股市在历史上几回关键底端时的市净率:

  1983年1558点-->325点市净率为1.81倍.

  1996年1052点-->512点.市净率为2.44倍.

  2006年2245点-->998点市净率为1.70倍.

  2008年6124点-->1664点市净率为2.31倍.

  中国A股均值市净率一直在2倍上下到10倍上下晃动。里程碑式底端到来的情况下,至少有30%的个股跌穿每股净资产,70%的个股的市净率在1-2倍中间。

  3.资产的供求平衡:中国A股市场是一个十足的资产推动型市场,股市中后期的升高与下跌基本上彻底在于社会发展资产的供求平衡状况,M1、M2同比增长率曲线图与A股市场行情高宽比符合。何时放高利贷持续上升,急需用钱的人许多,股市就麻烦了。何时资金面松垮,追着要借款让你,比较宽松财政政策下市场就没有风险性。美国个股高手保罗·麦肯有一句名言:炒股票需看年利率的面色做事。年利率就是说资本成本。

  4.金融现行政策和高管用意:中国股市还有一个很显著的特点就是说税收优惠政策很强。其关爱市场的用意显著,现行政策不断刺激性市场,熟度来到,投资者心态从害怕茫然中慢慢修复、从而重拾信心,底端的构建就逐渐进行。高管用意明确股市底端地区在2008年第四季度最显著,政府部门信念在下跌至2000点上下时十分果断,个人社保、中央汇金等长期性资产的开盘,也已将市场底端压实,大资产的买进,总算问世了以1664点为起始点的大市场行情。

  5.看发行新股:新股上市没法发售或新上市股票即跌穿或贴近股价,无论色泽优劣,新股上市均未能获得市场的认同,价钱精准定位小于平常。

  6。看基金发行:新基金发行挫败,开售刚开始不圆满、艰难,新基金发行宣传策划由新闻媒体迈向细分化市场,如踏入小区等之前不被注重的发售地区,代理商金融机构向职工摊派选购,广泛出現营销状况;老股票基金折价状况广泛,尤其是市场主流产品股票基金,股票基金的实际操作核心理念遭受广泛提出质疑,主流产品股票基金好像也丧失方位感。

  7。大股东增持:以前底端的情况下,出現十分之多的控股股东的实例。2006年中国联通出現大股东增持是在2.25元上下,而华电国际性是在2.15元控股股东刚开始加持。在股价非常低的情况下出現的大股东增持体现底端的特点,控股股东帮市场做价值判断。

  8.债券市场出現市场行情:债券市场现券广泛出現分阶段单脉冲市场行情,私募基金经理们刚开始一致看中国债券,这在“5?19”、“6?24”、“10?28”前夜都主要表现出令人震惊的一致,许多人看中债券市场,表明许多人看透股市,股市出現底点就名正言顺了。

  二、技术指标分析

  1.時间:有较长的下跌時间,在三五个月至三五年不一,造成不一样级別的底端。

  2.力度:指数值有很大的下跌力度。

  1983年1558点-->325点:跌幅约为79%.

  1996年1052点-->512点:跌幅约为51%.

  2006年2245点-->998点:跌幅约为55%.

  2008年6124点-->1664点:跌幅为72.8%

  3.交易量:交易量是底端最重要的指标值,2006年底端的情况下上海市A股的交易量以前只能30亿元的经营规模,人气值不景气可见一斑。依据我的多年工作经验,当交易量只能前一波大牛市十分之一上下,底部放量造成,底端很近。黑马股、蓝筹股票权重股迅速下跌,非常是100元之上的股出現重归使用价值的状况。

  4。屡破关键环节位:暴跌后又暴跌,重要压力位、“政策底”及关键心理状态位破了一个又一个,起起落落难休。早期放量上涨的各股又跌穿早期服务平台,社会舆论一边倒唱空,对宏观经济面和利好政策越来越愚昧无知,股市熊市逻辑思维极为比较严重。市场一片哀歌,下跌加重,所有人早已心寒并缺失方位感。市场不好传闻增加,股票大盘由缩量下跌变急跌,或是有批量的股票或版块团体大幅度下跌或团体股票跌停。许多人期待党期待政府部门,期待股票大盘出現一个翻转的突破口。通常这时现行政策面会无意间地出現一些新的措施或各种自主创新主题。股票大盘在比较敏感时间窗或日历日习惯性暴跌,惯性力会持续,常有预估中的“黑色星期一状况”。市场中活跃性的投机性能量遭受比较严重的严厉打击.股票涨停板基本上看不见.当大家认可的现行政策顶或政策底无效,贪欲或焦虑的瘋狂才会做到完美,大家认可无效市场才会合理,財富也在这里极端化的状况下刚开始再分配。

  5.指数值远往下偏移半年线:指数值越往下偏移半年线,底端的概率越大。一般在杜绝半年线30%上下数次抵御不成功并持续非常长的時间后出現的横盘整理逆势上涨或是V形转为,最少说明中后期分阶段底端已确立创立。

  6.不断不景气:只能当绝大部分人都对市场失落了,该强行平仓被淘汰的人多都早已撤出了,剩余的是一些零星的售出盘,都没有什么样的人想要买进,因此较小的卖单也可以让股票乃至指数值下跌,但是下跌的速率也不会迅速,终究卖单比较有限,因此指数值就展现出持续的缩量下跌,在交易量层面则主要表现为交易量的不断不景气。

  7.均速下跌赶底:因投资者对利好利空大部分都发麻了,因此市场维持一种均速下跌。不管利好消息发布或利空消息出現,股票大盘都毫不理会,既不容易因利空消息而加快下跌,都没有由于利好消息而大幅反跳,维持均速下滑发展趋势而也没有改变。由于绝大部分的投资者对市场完全失落而挑选了离去,而即然要离开,此刻下跌是否或是跌多跌少早已再不值关注。

  8.单脉冲放量上涨及交替状况加重:熟语称底是斩仓割出去的,股票大盘下跌后期,因焦虑盘冒出,版块连动单脉冲放量上涨及交替状况加重,涨跌幅榜呈橄榄形排序,即较大 上涨幅度为3%上下,而较大 跌幅也仅为3%上下,市场绝大部分种类处在小涨、微跌的情况;但股市大盘起伏区段并不多,是资产入场导致的,只能资产的入场,市场底才有可能产生。

  三、投资人行为分析

  股票大盘的底端地区的分辨,就象分辨地震灾害要根据一些状况一样,下边这种状况越显著底端也就渐渐地的,悄无声息的产生了。。。。。

  1。底部放量与人气值:市场一再测底不成功,并历经二个环节之上的底部放量,市场已不言底,唱空、恐慌成基调,人气值低下。

  2。券商及有关制造行业低迷:券商广泛亏本,运营危局,相关券商艰难危局的报导此起彼伏,新闻媒体发表的有关在发展趋势中改革创新券商的话题讨论逐渐增加。业务部总数不断降低,稀少没有人,证劵工作中没有人面试,出現券商业务部闭店状况。业务部附近的别的做生意都低迷甚至闭店,个股的咨询管理公司逐渐降低并最后渐隐人的视野,资询个股的服务热线屈指可数,有关证劵的报刊降低,各地区报刊有关证劵金融的版块变小或是仅留一点空间。

  3。人尽皆知炒股票相当于亏本:炒股的人,极大部分亏本,炒股票是很羞耻感的事儿,针对盆友聊天话题,炒股票早已已不是话题讨论內容,全都谈就是说不谈个股,有不好意思说出去的趋向,乃至股民比不上鸡民。一元两元股满地是,送人人家还猜疑你没安好心。

  4。股民心态:恐慌是底端时股民最主流产品的心态,恐慌中再次恐慌,股民从漫骂变为无音(发麻),没有关注股票市场。股票市场与宏观经济政策自然环境背驰度大,市场过多体现宏观经济面,外部经济层面,上市企业和高管的内情持续被曝出,中介服务的串通内幕也大白天下,市场的诚实守信危機十分比较严重,对高管颁布的重大消息处在麻木状态,而对利好消息却极其比较敏感。股民处在万般无奈又十分恼怒当中,股民的心态极为极端,个人行为欲望,偏执,因投资失败自尽的新闻报道时有所闻,市场出現了不稳定危機。股民股民到大中型户均大幅度亏本,应对突然有一天的广泛暴跌,股民刚开始增加亏算;绝大多数股民早已亏掉很长期和亏掉许多,连一些有工作经验的投资分析师也刚开始消极起來,股评分析家的观点趋于一致。絕對底端产生时,通常随着着市场恐慌氛围深厚,人气值极其不景气,“斩仓盘”显著增加及其新股上市出現大规模跌破发行价等状况,大多数投资人均出現亏本,而且比较严重股票被套,乃至有失落心理状态,手足无措,杰出老股民舍弃操盘,害怕再轻率进到市场股票抄底.伴随着亏本的一天天提升,你的一切正常判断能力就渐渐地消失了。恐慌弥漫着市场,直至有一天你总算没法承担过度极大的损害,断腕斩仓。

  5。出現空军英雄人物:老什么是空头空军总司令出道,最空的什么是空头的观点,许多人已不猜疑,并且许多人相信,大量人觉得有可能;反过来土产股神走下圣坛,原形毕露,蓬头垢面,说白了潮退了,不穿超短裤。长期性持仓,成老鼠过街;股票投资,成股票市场二愣子。证劵市场的奇特之处取决于,当多头空头的某一方正得意扬扬、蔑视群傻的情况下,多头空头能量对比也已经偷偷变化。

  6.看媒体股评:大多的媒体、股评、专家、学者都不过是股民情绪的代言人。利空消息频频出现,媒体、专家股评、券商年度投资报告等对后市的预测评论表现出一致的谨慎态度,不敢言多,甚至出现极端看空的言论;专家人士等对股市的实质性问题和缺陷进行了批判及讨论,出现十教授八教授联名上书现象,股市的深层次问题不断地被揭露.此时中国传统的太极理论会启示我们:阴极阳生。

  7.看股指期货:股指期货市场更虚拟因而也更情绪化,股指期货的大幅升水,表示市场情绪的高热;股指期货的大幅帖水,表示市场情绪的彻底悲观。观察大众情绪难以量化,这是我目前找到的唯一观察大众情绪可以量化的好窗口,也是寻求市场转折点的好指标。但至今我观察到的还只是模拟股指期货,股指期货正式推出后,有待进一步验证。

  8.股神众人质疑:“巴菲特老了”、“巴菲特不懂中国”、“巴菲特套了”,股神众人质疑之时,转折点近在眼前。我的投资经历中,国人质疑巴菲特已有三次,2003年巴菲特以1.6元港币买入中石油时,港人国人都没有重视,对石油能源板块的巨大财富视而不见;2007年巴菲特以13元港币左右卖出中石油时质疑更甚,“巴菲特不懂中国”;2008年10月巴菲特称正在买入美国股票,私人账户将全部投入,在香港买入比亚迪,要买汇源,甚至说了“现金是废纸”,“如果你等到知更鸟叫时,那春天就快结束了”,而国人说要跟着“股神”卖股票,不能跟着“股神”买股票,“股神”也会栽跟头,2008年巴菲特不是也亏了么。美国投资界也半斤八两,2000年巴菲特主要针对基金经理的一次演讲,告戒他们拿放大镜仔细辨认高价买入的科技股的真伪,众人皆笑,而后时代周刊的封面刊登了成为经典一句话:“巴菲特老了”。不到一年,时代周刊又刊登了:“巴菲特毕竟是巴菲特”。

  但残酷的现实是:大众每一次都站错队伍,中外毫无例外。

  当然,把底部的形态特征总结成为简单易懂的规律加以梳理仅仅是第一步,有股谚道:“牛市不言顶,熊市不言底”,清楚形象地说明了市场顶底判断的难度,熟谙了市场顶底的这些变化和走势特点,投资者还应该学会举一反三,经过市场的反复历练,融入到自己的投资实践,并且放低自己的姿态,不期望精确,只要求能识别市场“十分高和十分低”时,投资者在实战中吃亏的可能性就会大大降低,成功的可能性就会大大提高。假如上面所述典型特征完全反过来就成了中期、长期顶部的特征。只要真正了解了熟谙了市场顶底的这些变化和走势特点和规律,了然于心,融入骨血,知行如一,持久稳定获利的曙光将会在自己的一亩三分地上升起。

  以上就是国信证券小编为大家整理的关于如何判断股票的底部的全部内容,看完这些大家对于如何判断股票的底部大致有了了解,希望对于各位小伙伴们购买股票有一定的帮助。更多股票信息尽在微尚时代网,大家多多关注。

本文总结: 购买股票我们都希望购买到低价的股票争取得到最高的盈利,但是往往我们判断的底部只是凭着自己想象猜想出来的,有什么具体的依据来判断股票的底部呢?下面由小编带大家一起看看...

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